Источниками заемных средств является кредиторская задолженность

Рубрики Статьи

Источниками заемных средств является кредиторская задолженность

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у организации серьезных финансовых затруднений. [c.319]

Основными источниками заемного капитала являются ссуды банка и выпущенные облигации. Цена кредитов банка равна годовой процентной его ставке. Учитывая, что проценты за пользование кредитами банка включаются в себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль, цена этого ресурса меньше, чем уплачиваемый банку процент (СП), на уровень налогообложения (Кн) [c.586]

Назовите источники заемного капитала организации. [c.31]

Кроме определения содержания заемного капитала, его размера и размера отдельных составных частей важным моментом является анализ структуры заемного капитала. Положительным явлением принято считать наличие долгосрочных кредитов. В западной практике бухгалтерского учета к данному источнику заемных средств относят кредиты со сроком погашения, превышающим один год или длительность операционного цикла (в зависимости оттого, что продолжительнее). [c.165]

Коммерческие кредиты других предприятий предоставляются в виде займов, авансов, векселей. Кроме того, источником заемных средств служит выпуск в обращение долговых ценных бумаг (облигаций, векселей). [c.298]

На сумму 300 тыс. руб. следует отразить приход материалов. Это вид имущества. Следовательно, материалы, рассматриваемые как конкретный вид имущества, должны быть записаны в дебет счета 10 Материалы , поскольку данный счет активный. Такова же по отношению к балансу природа счета 19 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям . Поэтому сумму 60 тыс. руб. необходимо также отнести в дебет указанного счета. Следовательно, общая сумма обязательств перед поставщиком составила 360 тыс. руб. Это кредиторская задолженность и представляет собой источник заемных средств. В связи с этим счет 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками пассивный и задолженность надо показать по кредиту данного счета на сумму 360 тыс. руб. [c.167]

Приведенные суммы начисленной и распределенной заработной платы следует отнести в дебет тех же счетов, что были задействованы при списании материалов (см. операцию 1), так как это также текущие издержки фирмы в отчетном периоде. В то же время у фирмы возникли обязательства перед своим персоналом на сумму начисленной, но непогашенной заработной платы. Это кредиторская задолженность, рассматриваемая как источник заемных средств. Поэтому счет 70 Расчеты с персоналом по оплате труда , на котором следует отражать эти обязательства, пассивный, а увеличение кредиторской задолженности надо отразить по кредиту данного счета. [c.276]

Пятая операция. Предприятие приняло к оплате расходы транспортной организации, связанные с отгрузкой продукции покупателям, — 10000 руб. Это расходы по сбыту, составляющие часть коммерческих расходов предприятия-грузоотправителя. Они формируются на активном собирательно-распределительном счете 44 Расходы на продажу . В то же время на указанную выше сумму у данного предприятия возникли обязательства перед транспортной организацией. Это кредиторская задолженность и потому она как источник заемных средств должна быть показана по кредиту счета 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами . [c.302]

Задолженность перед бюджетом как краткосрочный источник заемных средств возникает в связи с тем, что с момента возникновения обязательств до момента перечисления денежных средств финансовым органам предприятие имеет возможность использовать их в хозяйственном обороте. Предприятия несут ответственность перед бюджетом за сбор и своевременное перечисление в бюджет налогов. [c.59]

Источником заемных средств являются [c.69]

Анализ погашения задолженности должен включать выяснение условий получения ссуд, их обеспечения и источника заемных средств. Некоторые ссуды структурированы так, что возврат основной суммы предусмотрен лишь по окончании всего срока [c.176]

Таким образом, на первый взгляд бесплатное предоставление такого товарного кредита, может оказаться самым дорогим по стоимости привлечения источником заемного капитала. [c.424]

Выпуск облигаций используется фирмой в качестве источника заемных средств для финансирования хозяйственной деятельности. Облигация подлежит погашению в установленный срок. Это означает, что фирма, выпустившая облигацию, берет на себя обязательство уплатить к определенному сроку полученную от продажи облигации сумму с начисленными на нее процентами. Облигации бывают разных видов обеспеченные и необеспеченные конвертируемые и неконвертируемые с различными условиями выплаты процентов. [c.238]

Хозяйственные средства социалистических организаций образуются за счет определенных источников. Источники показывают, откуда поступили в организацию хозяйственные средства и каково их целевое назначение. В социалистических организациях различают источники собственных средств и источники заемных средств. [c.13]

К источникам заемных средств относятся также различные виды задолженности поставщикам за полученные от них материальные ценности, рабочим и служащим по заработной плате, другим предприятиям и организациям за выполненные работы или оказанные услуги. Предприятия, организации и учреждения, которым данная организация задолжала, называют кредиторами, а сумма задолженности — кредиторский задолженностью. Задолженность организации называют дебиторской, а предприятия,. [c.15]

В правую половину таблицы попадут, во-первых, все пассивные счета (так как они всегда имеют кредитовые остатки), и, во-вторых, часть активно-пассивных счетов с кредитовыми остатками. Таким образом, правая половина таблицы опишет структуру источников формирования имущества нашего предприятия (собственные источники, заемные средства, а также наши долги в пользу контрагентов, т. е. кредиторскую задолженность, которая также является нашими обязательствами). Номера счетов с кредитовыми остатками показывают, за счет каких источников сформировано имущество нашего предприятия (куплено ли оно за счет полученного банковского кредита или за счет средств уставного капитала и т. д.), а суммы остатков — денежный объем каждого источника, т. е. сколько у предприятия есть собственных средств, а сколько оно имеет обязательств. Указанная классификация средств предприятия с точки зрения структуры источников формирования его имущества называется пассивами предприятия. [c.255]

Источниками заемного капитала обычно выступают банки и фондовый рынок. [c.13]

Источники заемных средств [c.33]

Назовите источники заемных средств предприятия. [c.37]

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. [c.257]

Введение в структуру источников заемного капитала в размере 200 тыс. руб. приведет к появлению премии за финансовый риск акционеров в размере 18,64 — 17,5 = 1,14% сверх премии за производственный риск в размере 7,5%. [c.224]

Каждый из перечисленных источников заемных средств играет для предприятия определенную роль. В то же время нужно обратить особое внимание на развитие коммерческого кредита и лизинга. Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком покупателю. Кредит может быть оформлен векселем или просто договором. Вексель по ряду серьезных причин пока не получил достаточного развития, без чего рыночные отношения не могут нормально развиваться. Оформление коммерческого кредита договором может предполагать определенную альтернативу для покупателя. Например, выражение 3/10 — 40 означает, что покупателю предоставлена отсрочка платежа на 40 дней, но если он произведет платеж в течение 10 дней после отгрузки, то получит скидку в размере 3%. [c.47]

КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ — суммы задолженности данной организации другим организациям и лицам. Эти организации и лица являются кредиторами. Кл. один из источников заемных (временно привлеченных) средств организации. [c.156]

Цена заемного капитала определяется отношением расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов к величине заемного капитала. Основными источниками заемного капитала являются кредитные ресурсы и средства, полученные от реализации облигаций. [c.131]

Рост и обновление активов могут производиться не только за счет собственных источников. Если данное предприятие оценивается как кредитоспособное, то у него есть возможность использовать заемные средства для финансирования как текущей производственной деятельности, так и долгосрочных инвестиционных программ. В этом случае в структуре пассивов предприятия появляется новый источник — заемный капитал. Использование заемного капитала снижает доходность активов в целом, поскольку добавляет к постоянным текущим затратам предприятия суммы процентных платежей. Однако при этом одновременно увеличивается доходность акционерного капитала за счет увеличения общей суммы прибылей (так как процентные платежи по заемному капиталу обычно меньше добавочной прибыли). [c.225]

Читайте так же:  Калькулятор госпошлины в арбитражный суд 2019 москва

В первые годы XXI в. годовой оборот рынка векселей (например, в 2002 г. — более 10 трлн руб.) стал сопоставим с величиной ВВП Российской Федерации, а на долю банков приходилось около 70%. Банковские векселя как самый распространенный вид векселя в силу ряда преимуществ этого инструмента (налоговых, упрощенного порядка выпуска, доходности) применяются в основном в качестве относительно дешевого источника заемных средств, позволяющего клиентам эффективно инвестировать временно свободные ресурсы. По существу, векселя банков относятся к числу коммерческих бумаг, широко эмитируемых в США. [c.333]

Источники заемных (привлеченных) средств [c.80]

В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволит обеспечить развитие наиболее важных направлений отраслей хозяйства. Эти ссуды размещаются на конкурсной основе. [c.199]

Другое, более основательное, объяснение необходимости причисления затрат к активам является заслугой отечественной школы. Идея принадлежит Н.С. Лунскому (1867—1956 гг.) и состоит в том, чтобы рассматривать Пассив бухгалтерского баланса как источник средств субъекта учета. Поскольку Пассив состоит из капитала и кредиторских обязательств, источники соответственно подразделяются на источники собственных средств и источники заемных средств, а формула исчисления капитала И.Ф. Шера преобразуется в [c.484]

Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть — внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров начислений) по отдельным счетам, входящим в состав внутренней кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента. [c.333]

Заемные и привлеченные средства предприятия

Автор: Андрей Нестеров

Нестеров А.К. Заемные и привлеченные средства предприятия [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия ODiplom.ru

Кроме собственного капитала, предприятие может использовать в хозяйственной деятельности различные виды заемных и привлеченных средств. Заемные и привлеченные средства предприятия характеризуют совокупный объем его финансовых обязательств, т.е. общий размер долга.

Заемные средства предприятия

С точки зрения срока заемные средства предприятия могут быть краткосрочными и долгосрочными.

  1. Долгосрочные заемные средства включают финансовые обязательства различных форм, срок использования которых превышает 1 год. Отражаются в IV разделе Баланса.
  2. Краткосрочные заемные средства включают финансовые обязательства, по которым предприятие отвечает в срок, не превышающий 1 год. Отражаются в V разделе Баланса.

Краткосрочные и долгосрочные заемные средства предприятия

Основными краткосрочными кредиторами предприятия являются его поставщики, если оплата за их поставки продукции, работ, услуг производится позже, то возникает задолженность.

Также значительную долю краткосрочных заемных средств составляют краткосрочные кредиты банков, которые обычно привлекаются на пополнение оборотных средств предприятия.

Задолженность по расчетам с бюджетом, с персоналом по оплате труда также имеет характер краткосрочной.

Формы краткосрочных заемных средств:

  1. Финансовый кредит – как банковский, так и небанковский (например, от других предприятий).
  2. Коммерческий кредит – предоплата от покупателей, либо отсрочка платежа поставщиком.
  3. Товарный кредит – в виде предоставления материальных активов с рассрочкой платежа.
  4. Прочие формы кредитования в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Основными краткосрочными кредиторами являются финансово-кредитные учреждения и поставщики.

Формы долгосрочных заемных средств:

  1. Финансовый кредит – банковский и небанковский.
  2. Налоговый кредит.
  3. Эмитированные облигации.
  4. Финансовая помощь на возвратной основе.
  5. Прочие формы кредитования сроком более 1 года.

Использование заемных средств способствует повышению показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия и рентабельности предприятия.

Цели использования предприятием заемных средств:

  • для повышения рентабельности собственных средств;
  • при недостаточности собственных средств;
  • при формировании переменной части оборотных активов;
  • при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;
  • как источник инвестиций и др.

Виды заемных средств предприятия:

  • банковские кредиты;
  • частные займы юридических и физических лиц;
  • коммерческие кредиты;
  • лизинг;
  • факторинг;
  • форфейтинг;
  • прочие.

Таким образом, роль заемных средств для предприятия проявляется в трех аспектах:

  1. Дополнительный источник формирования имущества и финансирования хозяйственной деятельности при недостатке собственных средств.
  2. Источник покрытия непостоянной части оборотных средств в зависимости от потребности в оборотных средствах.
  3. Финансовый рычаг для повышения рентабельности собственного капитала предприятия.

Привлеченные средства предприятия

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства.

Привлеченные средства предприятия – это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Понятия заемных и привлеченных средств близки по своему смыслу, более правильным следует считать подход, согласно которому в структуре заемных средств предприятия выделяют привлеченные средства.

Привлеченные средства предприятия

В соответствии с данным подходом выделяется совокупность финансовых обязательств перед кредиторами, которые возникают в ходе осуществления хозяйственной деятельности. Такие обязательства составляют кредиторскую задолженность предприятия, которая возникает у него перед контрагентами (поставщики, подрядчики, работники, бюджет, внебюджетные фонды, дочерние и зависимые предприятия и т.д.).

Принципиальное отличие привлеченных и заемных средств в том, что такая кредиторская задолженность должна иметь объективные лимиты и критерии, поскольку неоправданный рост таких обязательств недопустим.

Основной критерий привлеченных средств – объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовой устойчивостью предприятия, сопоставим с объемом дебиторской задолженности, соответствовать размерам предприятия, не превышать лимиты.

Вместе с тем, считается, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью выступает в определенной степени позитивным фактором, так как свидетельствует об увеличении объема привлеченных средств. Однако, сохранение такого превышение на протяжении нескольких отчетных периодов является негативным аспектом, так как является симптомом ухудшения финансового положения предприятия.

Привлеченные средства предприятия следует поддерживать на уровне, когда кредиторская задолженность снижает дефицит оборотных средств, но не ослабляет финансовую устойчивость предприятия.

Следовательно, такой подход требует избирательного подхода к работе с контрагентами предприятия, в первую очередь, к расчетам с поставщиками.

Привлеченные средства предприятия – это внеплановый источник формирования оборотных средств, что означает участие в обороте предприятия других предприятий и организаций. Соответственно, само по себе наличие кредиторской задолженности является закономерным, так как следует из существующего порядка расчетов. Однако, возникшая в результате нарушения платежной и расчетной дисциплины кредиторская задолженность не относится к привлеченным средствам предприятия.

Основные источники привлеченных средств предприятия:

  • задолженность перед поставщиками за поставленные товары;
  • задолженность подрядчикам за оказанные услуги и выполненные работы.

К привлеченным средствам также может быть отнесена задолженность по налогам и расчетам с внебюджетными фондами.

Прочие источники привлеченных средств предприятия приведены в таблице.

Заемные источники финансирования

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Плодотворная финансовая деятельность любого предприятия практически невозможна без привлечения заемного капитала со стороны. Заемные средства позволяют значительно расширить объем основной деятельности субъекта, ускорить формирование необходимых финансовых фондов, обеспечить более рентабельное использование финансовых собственных средств, а в итоге повысить ликвидность и финансовую стоимость предприятия.

В идеале основой хозяйствующего субъекта должны являться собственные средства, однако практика в нашей стране показывает, что по большей части основой выступают заемные. Именно поэтому рынок заемных средств – важнейший аспект и финансовой, и хозяйственной деятельности предприятия. Он направлен на достижение высокого конечного результата деятельности.

Классификация заемных средств предприятия:

Виды заемных средств

1. По целям привлечения

– заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;

– заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

– заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных потребностей.

2. По источникам привлечения

– заемные средства, привлекаемые из внешних источников;

– заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).

3. По периоду привлечения

– заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);

-заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до года).

4. По форме привлечения

– средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);

– средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг);

– средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит.

5. По форме обеспечения

– необеспеченные заемные средства;

– средства, обеспеченные поручительством или гарантией;

– средства, обеспеченные залогом или закладом.

Денежные средства, которые временно привлечены учреждением, предприятием, организацией и подлежат возврату соответствующим физическим или юридическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Как правило, кредиторскую задолженность составляют неоплаченные налоги, неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги. Другими словами, кредиторская задолженность – это счета, которые должны оплачиваться в ходе обычной работы предприятия. Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств считается естественной.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от размера, состава и структуры заемных средств, т.е. соотношения долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств, а также наличия просроченных долгов.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются в обороте на продолжительное время и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

К привлеченным источникам финансирования относятся, как правило, инвестиционные средства.

Привлечение кредитного финансирования связано с предоставлением компании займа или ссуды на основании положительных финансовых результатов ее предыдущей хозяйственной деятельности. Привлечение же инвестиций происходит в ожидании будущей финансовой эффективности компании, и эта эффективность связана с реализацией инвестиционного проекта.

При привлечении финансирования из кредитных источников ответственность за его использование и связанные с этим риски несет только компания – заемщик, причем отвечает она по своим кредитным обязательствам всеми своими активами. При привлечении инвестирования, а не кредитов, риски по реализации инвестиционного проекта делятся между всеми сторонами инвестиционного проекта, а отвечает по этим финансовым обязательствам компания лишь в пределах реализуемого проекта.

Привлечение финансирования из инвестиционных источников не требует выплаты процентов, однако связано с большим контролем за использованием инвестиционных средств вплоть до частичной или полной утраты контроля над компанией.

Облигационный заем – форма долгосрочного займа, выданного любым заемщиком, например, правительством или корпорацией. Финансовым инструментом облигационного займа является облигация.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт (скидка с номинала).

Основным инструментом заимствования в сфере реального бизнеса являются корпоративные облигации.

Наряду с облигационными займами предприятия могут привлекать заемные денежные средства в виде кредиторской задолженности и кредитного капитала.

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, складывается из задолженности по оплате труда персонала, задолженности по налоговым платежам и сборам, перед поставщиками и подрядчиками, перед акционерами по выплате дивидендов и т. п.

Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансовых ресурсов связано с тем, что по ряду операций имеется разрыв между временем начисления платежа и временем реального перечисления денежных средств.

Указанные средства не принадлежат предприятию и имеют целевое назначение.

Кредитный капитал – совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов.

Банковский кредит – предоставление денежных средств в ссуду юридическим лицам кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию Центробанка России, с взиманием ссудного или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом средней нормы.

Банковский кредит классифицируется:

— по срокам погашения – на онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора; на кратко-, средне- и долгосрочные кредиты в зависимости от целей использования;
— по способам погашения – на ссуды, погашаемые единовременным платежом и ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора;
— по способам взимания ссудного процента – на ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения; ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами в течение всего срока действия кредитного договора, ссуды, процент по которым удерживаются банком в момент непосредственной выдачи их заемщику;
— по наличию обеспечения – на доверительные ссуды (единственная форма обеспечения возврата которых – непосредственно кредитный договор); обеспеченные ссуды; ссуды под финансовые гарантии третьих лиц.

Факторинг – разновидность краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Включает в себя взыскание дебиторской задолженности покупателя, предоставление продавцу краткосрочного кредита, освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

При осуществлении факторинговых операций дебиторская задолженность переходит в денежные средства, т.е. сразу же может быть использована как источник финансирования текущей деятельности. Это способствует ускорению оборота рабочего капитала, снижению издержек обращения.

В денежном обороте предприятий наряду с кредитами банков присутствуют средства и других кредиторов, включая предприятия-поставщики, постоянных деловых партнеров по производственным и коммерческим сделкам.

Коммерческий кредит – это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит является одним из способов краткосрочного финансирования. Он предоставляется поставщиком и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом.

Коммерческий кредит отличается от банковского тем, что:

— в роли кредитора выступают не специальные кредитные организации, а любые юридические лица, связанные с производством или реализацией товаров и услуг;
— предоставляется исключительно в товарной форме;
— средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента;
— при юридическом оформлении сделки плата за кредит включается в цену товара.

Для осуществления технического обеспечения и перевооружения бизнеса, модернизации и расширения производства предприятия могут использовать такой эффективный источник привлечения средств для приобретения нового оборудования, как лизинг. Лизинг позволяет быстро реагировать на изменения конъюнктуры, обновлять основные фонды, не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения оборудования.

Лизинг – особый вид предпринимательской деятельности, заключающийся в инвестировании лизинговой компанией собственных или привлеченных денежных средств путем приобретения производственного имущества для последующей сдачи его в аренду.

Можно сделать следующие выводы:

1. Финансирование предпринимательских организаций – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах;

2. Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал).

Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

— за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;
— формирование и использование собственных средств происходит стабильно;
— минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
— упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

3. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства.

Таким образом, финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредиторы предоставляют денежные средства на условиях возвратности и платности, т. е. не участвуют своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступают в роли заимодавца. Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбирать оптимальный вариант финансового обеспечения текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

Венчурное финансирование малого бизнеса
Фандрайзинг как технология финансирования молодежных проектов
Финансирование бизнеса
Финансирование молодежных организаций, проектов и программ
Финансирование предприятий

Назад | | Вверх

Заемные источники

Заемные средства — это займы и долги предприятия, которые подразделяются на:

— долгосрочные обязательства (пассивы);

— краткосрочные обязательства — текущие пассивы.

Долгосрочные обязательства (пассивы) — заемные обязательства,

срок погашения которых ожидается более, чем через год (долгосрочные кредиты банков, выпущенные в обращение облигации, лизинг, ипотечный кредит и др.).

Большинство долгосрочных пассивов имеет две характеристики: принципал и процент.

Принципал — первоначальная сумма кредита, займа.

Процент — цена за пользование кредитом и иными заемными средствами.

Для адекватного отражения финансового положения часть принципала, которая выплачивается в счет долгосрочного долга в течение года, должна быть отнесена к категории текущих пассивов.

Проценты по полученным займам и кредитам определяются в соответствии с кредитным договором и подлежат учету в соответствии с целями получения займа.

1. Проценты по кредитам, полученным на приобретение или строительство инвестиционного актива — основных средств, нематериальных активов, учитываются в стоимости такого актива до момента ввода в эксплуатацию, увеличивая его первоначальную стоимость. И учитываются в себестоимости продукции при начислении амортизации.

2. Проценты по прочим кредитам признаются расходами того периода, в котором они произведены и являются операционными расходами предприятия.

Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) — заемные обязательства предприятия, которые необходимо оплатить из текущих активов в течение одного года. К ним относятся:

— краткосрочные кредиты и займы банков. В основном данный источник используется для финансированию текущих потребностей предприятия (пополнение запасов, расчет с поставщиками, поддержание денежной ликвидности).

— краткосрочная кредиторская задолженность представляет собой задолженность поставщикам за сырье и материалы, работникам по выплате зарплаты, бюджету и внебюджетным фондам по налогам и обязательства по прочим платежам).

3.4.3. Управление внутренней кредиторской задолженностью

Внутренняя кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников.
Как форма заемного капитала внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими особенностями;
1.

Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде

Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием и рассчитывается по следующей формуле:
, (3.26)
где — прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;
— среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.
Прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом рассчитывается по видам кредиторской задолженности, исходя из фактических сумм в текущем периоде и прогнозируемого роста объема продаж.
С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из разных источников.

Вопросы для самоконтроля

Из каких основных элементов формируется заемный капитал?
Какие основные признаки характеризуют заемный капитал?
В чем проявляются особенности оценки стоимости заемного капитала?
Чем отличается оценка стоимости банковского кредита от финансового кредита, предоставляемого другими организациями?
Какой источник заемных средств является для предприятия более дорогим: банковский кредит или облигационный займ?
Как оценивается стоимость товарного кредита?
Назовите особенности внутренней кредиторской задолженности как источника заемных средств.
Почему необоснованный рост внутренней кредиторской задолженности может иметь негативные последствия для предприятия?
В чем проявляется эффект от прироста внутренней кредиторской задолженности? Как он рассчитывается?

Источники заемных средств предприятия

Любые студенческие работы — ДОРОГО!

100 р бонус за первый заказ

К заемным средствам относятся:

а) долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты — это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы — это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года;
б) краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года;
в) авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования;
г) Кредиторская задолженность. Кредиторы — это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности; в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета;
д) долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

Лизинг — долгосрочная аренда основных фондов

Лизинг — это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества (рис. 4.8).

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может:

1) вернуть объект лизинга арендодателю;
2) выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100 %-е финансирование приобретаемого имущества.

Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

Рис. 4.9. Участники лизинговой сделки

В лизинговой сделке участвуют 3 стороны (рис. 4.9): предприятие (поставщик основных фондов), лизинговая фирма (которая оплачивает), арендатор (который использует). 1 — лизинговая фирма заключает трехсторонний контракт (соглашение); 2 — поставка основных средств арендатору; 3 — лизинговая фирма оплачивает стоимость основных фондов поставщику; 4 — арендные платежи арендатора лизинговой фирме.

Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным кредитованием и арендой.

Преимущества лизинга заключаются в том, что:

а) лизинг позволяет предприятию получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота и существенно не увеличивая кредиторскую задолженность;
б) основные фонды в течение действия контракта находятся на балансе у лизинговой фирмы;
в) арендные платежи относятся к текущим расходам предприятия, т.е. включаются в себестоимость и, следовательно, уменьшают сумму налогооблагаемой прибыли;
г) лизинговая фирма не несет ответственности за качество объекта лизинга и в случае невыполнения условия контракта всегда может вернуть себе объект лизинга;
д) для поставщика лизинг является средством, позволяющим расширить рынки сбыта.

Возвратный лизинг. Сущность возвратного лизинга в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у предприятия, тут же предоставляет ему это имущество в аренду с правом последующего выкупа. Альтернативен ипотечному кредитованию под залог.